¿En qué se expresa el rendimiento del capital? Rentabilidad del capital de trabajo: principales recomendaciones para el cálculo

El capital de trabajo es la base de la actividad de cualquier empresa. Sin este artículo, la producción de productos es imposible, ya que las materias primas, materiales y productos semiacabados forman parte de capital de trabajo.

Capital de trabajo de una empresa: ¿qué es?

El capital de trabajo de una empresa es una parte de la propiedad que una vez involucrada en el proceso de producción, transfiere inmediatamente el valor al costo de los productos manufacturados, requiere restauración después de cada ciclo de producción y se caracteriza por un período de uso a corto plazo. hasta 12 meses.

El capital de trabajo también se llama fondos móviles o capital de trabajo. Representan los medios de trabajo: los recursos con los que se fabrican los productos. Dichos fondos se expresan en valor(dinero) o naturales(piezas, kilogramos, etc.) significado, requieren una actualización constante.

Composición y estructura

Todo Las partidas del activo corriente se reflejan en la segunda sección del balance.. El capital de trabajo se puede dividir en activos tangibles e intangibles.

A material incluir inventarios (materias primas, materiales, productos semiacabados, combustible y energía para las necesidades de producción), trabajos en curso, productos terminados, intangible– cuentas por cobrar, efectivo, inversiones financieras a corto plazo. Cada artículo se indica en términos de valor.

La estructura del capital de trabajo implica la participación de cada elemento en el monto total del capital de trabajo. Las empresas se esfuerzan por minimizar la proporción de cuentas por cobrar e inventarios en estructura general capital.

Indicadores de desempeño

Índice de rotación Refleja el número de rotaciones de capital de trabajo que deben realizarse para garantizar un ingreso determinado. El indicador se puede encontrar de la siguiente manera:

K rev = TR/S rev,

• donde K rev es el índice de rotación,
• TR – ingresos (ingresos en términos de valor),
• S ob – costo promedio del capital de trabajo.
• Los ingresos son los siguientes:
• TR=P*Q,
• donde P es el precio unitario,
• Q – volumen de productos producidos en piezas.

Los datos para calcular los ingresos se reflejan en la cuenta de resultados.

El costo promedio del capital de trabajo se puede encontrar usando la siguiente fórmula:

S sobre = S sobre ng + S sobre kg,

Los datos para calcular el costo promedio del capital de trabajo se pueden encontrar en el balance.

Tasa de rotación– muestra cuántos días tiene lugar una revolución.

T o =T/K sobre,

• T o – tasa de rotación,
• T – período (número de días),
• K rev – índice de rotación

Video: indicadores de la eficiencia del uso del capital de trabajo de una empresa:

Análisis del capital de trabajo empresarial.

Para efectos del análisis del capital de trabajo, se dividen en estandarizados y no estandarizados.

A normalizado Incluye inventarios, trabajos en proceso y productos terminados. Estos valores se calculan y se planifica su valor.

A irregular incluir efectivo: este indicador no se puede planificar con precisión.

El análisis del capital de trabajo le permite dividir el capital en grupos según la liquidez: la capacidad de convertirse en dinero. El efectivo tiene liquidez absoluta, el resto tiene liquidez alta y media (es decir, lleva algún tiempo, por ejemplo, que las reservas se conviertan en efectivo).

Formas de mejorar la eficiencia

Existen varios métodos para optimizar el uso del capital de trabajo de una empresa para cada elemento de capital. En caso de existencias, se pueden utilizar los siguientes métodos:

• Entrega justo a tiempo;
• reducir la duración del ciclo de producción;
• aceleración de la rotación de inventarios.

El sistema justo a tiempo implica la entrega de materias primas y materiales directamente al momento de producción. Por tanto, la empresa no necesita espacio de almacén y la cantidad de inventario es cero. La mayor dificultad al aplicar este método es encontrar un proveedor confiable que proporcione recursos para las necesidades de producción de manera oportuna.

Es posible reducir la duración del ciclo de producción introduciendo capacidades adicionales (máquinas, lugares de trabajo), reduciendo el tiempo de inactividad de equipos y trabajadores.

Un período de rotación más rápido reducirá la cantidad de capital de trabajo y liberará Dinero.

Para minimizar el monto de las cuentas por cobrar, son posibles las siguientes soluciones:

• sistema de descuentos por pago oportuno;
• atracción de empresas de factoring;
• sanciones por pago tardío.

Al celebrar un contrato para el suministro de productos, es necesario indicar incentivos tanto positivos (descuentos) como negativos (multas) para el comprador.

En caso de impago de los fondos, es posible vender las cuentas por cobrar a una empresa de factoring, que pagará la deuda del comprador. Este método permite devolver solo una parte de la deuda, pero en caso de insolvencias este método es eficaz, ya que es mejor recibir parte del dinero que no recibir nada.

Retorno del capital de trabajo

El rendimiento del capital de trabajo, un indicador relativo de la actividad, refleja cuánta ganancia genera 1 rublo invertido en el capital de trabajo de la empresa.

Rentabilidad = Beneficio, frotar. / Costo medio del capital de trabajo, frotar.

La cantidad promedio de capital de trabajo de una empresa se puede encontrar mediante la siguiente fórmula:

S sobre = S sobre ng + S sobre kg,

• donde S sobre ng es la cantidad de capital de trabajo al comienzo del año,
• S sobre kg – la cantidad de capital de trabajo al final del año.

Normalmente, una empresa se calcula en función de las ganancias de las ventas. Las ganancias de las ventas se registran en el estado de resultados financieros de la empresa.

En general, el capital de trabajo es una parte importante de las actividades de una empresa. Es necesario controlar su valor y analizar la efectividad de su uso.

Video: qué es el capital de trabajo de una empresa y formas de mejorar su uso:

Discusión (13)

si, aqui tienes uso eficiente El capital de trabajo de cualquier empresa es lo más importante que, en última instancia, afecta el bienestar de toda la empresa. Como dicen, necesitas saber cómo gastar tu dinero.

La eficiencia del uso del capital de trabajo y su rentabilidad depende enteramente de la velocidad de su rotación, es decir, compró materias primas - gastó en producción - vendió productos - devolvió el dinero gastado en la compra de materias primas con una ganancia, gastó un mes en todo esto. Cuanto menor sea la facturación total en días, más eficaz será su uso.

Sobre la eficiencia del uso del capital de trabajo de la empresa. gran influencia proporciona a la empresa capital de trabajo estandarizado. Estos son los medios, normalmente materias primas, que deberían garantizar una producción ininterrumpida de productos en función del ritmo de suministro. Su presencia obligatoria debe garantizar el proceso de producción durante una determinada cantidad de tiempo en días. Para un tipo de materia prima hay un suministro para tres días, para otro, diez. La adquisición para su uso empeorará el uso del capital de trabajo.

Cuando la inflación viene con el prefijo hiper, es muy difícil calcular correctamente las reservas de materias primas y la correcta inversión de capital de trabajo en ellas. Dado que a medida que suben los precios, la demanda también cae y puede abastecerse de materias primas fuera de temporada, pero durante la temporada simplemente no puede vender el producto debido a cambios en la demanda de los consumidores, hizo almohadas rojas, por ejemplo, pero azules. están de moda. U otro factor, debido a la inflación, la gente empezó a comprar bienes de primera necesidad y sus muebles quedaron en el décimo lugar. Hay muchas variables y dependiendo del tipo de negocio es necesario tomar decisiones informadas.

Buenas tardes. Mi opinión personal es que es necesario reponer el capital de trabajo para aumentar la producción o comprar bienes. A partir de esto, las ganancias aumentarán. Cada mes necesitas invertir el 10% de tus ingresos en capital de trabajo.

Y ahora la cuestión de las reservas estándar vuelve a cobrar gran relevancia. Por un lado, el exceso de estándares reduce los indicadores de producción y reduce la eficiencia del trabajo. Pero, por otro lado, los precios están subiendo y seguirán subiendo durante al menos otros seis meses. El deseo natural es comprar materiales a precios asequibles. ¡Pero los préstamos muerden! ¡Y con bastante fuerza! Entonces tienes que estimar y comparar todo cien veces. En resumen, son tijeras. Para cortar la cabeza negocio real

Compartiré mi experiencia. Tengo cuentas por cobrar, pero sólo compradores verificados, aquellos que pagan la deuda en el plazo de un mes. Trabajo con otros sólo mediante pago por adelantado, sin importar las condiciones favorables que ofrezcan. Mi actividad principal es en verano, por lo que en invierno no hay suficiente capital de trabajo, y en invierno se produce la principal compra de bienes, porque... los precios son significativamente más bajos. Por eso, en invierno suelo pedir un préstamo a corto plazo. Lo cual se amortiza con creces en verano.

El capital de trabajo es la vida de cualquier empresa. Si no se tiene su propio capital de trabajo, esto conducirá rápidamente al colapso de cualquier empresa. Al atraer capital de trabajo, es muy importante calcular la rentabilidad de dicha atracción: lo principal es que las ganancias cubren las pérdidas de préstamos y aumentan los recursos de capital de trabajo y crece la oferta monetaria de la empresa, que tiene liquidez absoluta.

Puede ahorrar dinero fácilmente utilizando capital de trabajo, ya que, en mi opinión, desempeña un papel importante en la gestión de una empresa. Al controlar los costos de producción, puede obtener mayores ganancias. Al reducir el costo de las materias primas y comprarlas al menor costo, se puede aumentar el volumen de producción, lo cual es muy importante tanto para las empresas grandes como para las pequeñas.

De hecho, el capital de trabajo en varias de nuestras áreas comerciales modernas juega un papel mucho más importante que en las principales. En el comercio, por ejemplo, los principales son solo bastidores, que pueden ser todos. Y el alquiler, la entrega (generalmente a través de una empresa de transporte), la compra del producto en sí: todo esto es solo una facturación. En una pequeña empresa, la proporción entre capital fijo y de trabajo suele ser menor o alrededor de uno. Es decir, hay más capital de trabajo que activos fijos.
Y si en los años 90 no se hablaba ni de racionamiento ni de uso especialmente eficiente, ahora ocurre todo lo contrario. Los bancos otorgan préstamos con mucha más disposición específicamente para capital de trabajo, porque Son mucho más líquidos. Y existe una alta probabilidad de que recuperen su dinero. Para mí, los préstamos deberían tomarse específicamente para capital de trabajo, y los fondos principales deberían recaudarse a expensas de los propios títulos de deuda. La actual crisis de insolvencia se debe precisamente a una mala comprensión de los objetivos de un préstamo empresarial. Se pidieron prestados equipos y todo lo “esencial”, pero nadie pensó en cómo dar la vuelta y cómo generar facturación.
En general, aconsejo a quienes inician un negocio que hagan el mayor saldo posible a favor del capital de trabajo. Es líquido incluso si “¡no funciona! Siempre podrás cubrirlo al menor coste.

Rentabilidad sobre recursos propios- un indicador importante del análisis financiero. De qué habla y cómo se considera, lo aprenderá de nuestro artículo.

¿Qué muestra el rendimiento sobre el capital?

El rendimiento sobre el capital, al igual que otros indicadores de rentabilidad, indica la eficiencia de una empresa. Más precisamente, sobre el rendimiento con el que funciona el dinero de los propietarios invertido en el capital de la empresa. En pocas palabras, la rentabilidad ayuda a comprender cuántos kopeks de beneficio aporta a una empresa cada rublo de su capital social.

El rendimiento del capital puede dar al inversor o a sus especialistas una idea del éxito con el que la empresa logra mantener el rendimiento del capital en el nivel adecuado y determinar así su grado de atractivo para los inversores.

El sistema de indicadores tiene un indicador similar: el rendimiento de los activos ( cm. ). Sin embargo, a diferencia de esto, el rendimiento del capital nos permite juzgar con precisión el trabajo del capital social neto de la empresa. Al mismo tiempo, los fondos recaudados y gastados en la adquisición de propiedades también pueden interferir con el rendimiento de los activos.

Entonces, ¿cómo se calcula la rentabilidad?

Cómo encontrar el índice de rendimiento sobre el capital

La rentabilidad es siempre la relación entre la ganancia y el objeto cuyo rendimiento debe evaluarse. En este caso estamos considerando equidad. Esto significa que dividiremos la ganancia entre ellos.

En el análisis financiero, el rendimiento sobre el capital generalmente se denota mediante el coeficiente ROE (abreviatura de rendimiento sobre el capital). Usamos esta notación y luego la fórmula para calcular el indicador puede verse así:

ROE = Pr/SK × 100,

Pr - beneficio neto (el indicador de rentabilidad sobre el capital se calcula únicamente en función del beneficio neto).

SK - capital social. Para que el cálculo sea más informativo, se toma el indicador SC promedio. La forma más sencilla de calcularlo es sumar los datos del principio y del final del periodo y dividir el resultado entre 2.

El rendimiento sobre el capital es un ratio que lleva carácter relativo, normalmente se expresa como porcentaje.

Análisis factorial del rendimiento del capital

A veces se utiliza otra fórmula para el cálculo: la llamada fórmula de Dupont. Se parece a esto:

ROE = (Pr/Vyr) × (Vyr/Act) × (Act/SK),

donde: ROE es la rentabilidad requerida;

Pr - beneficio neto;

Vyr - ingresos;

Ley - activos;

SK - capital social.

Eso es lo que es análisis factorial rentabilidad.

Rendimiento sobre el capital - fórmula del balance

Este indicador se puede encontrar no solo mediante cálculo, sino también a partir de documentos de informes. Entonces, hay una respuesta simple a la pregunta de cómo encontrar capital en el balance.

Para determinar el rendimiento sobre el capital, se utiliza la información contenida en las líneas del balance (Formulario 1) y en el estado de resultados (Formulario 2).

La fórmula del saldo se verá así:

ROE = Línea 2400 del Formulario 2 / Línea 1300 del Formulario 1 × 100.

Para obtener más información sobre el balance, consulte el artículo. , y sobre el formulario 2 - .

Rentabilidad o rendimiento del capital - valor estándar

El criterio principal utilizado para evaluar el rendimiento del capital es comparar este indicador con el rendimiento de la inversión en otras áreas de negocio, por ejemplo, valores otras compañías.

El valor estándar del ROE se utiliza ampliamente para evaluar la eficacia de las inversiones. Normalmente, los inversores se centran en valores del 10 al 12%, que son típicos de las empresas en países desarrollados. Si la inflación en el estado es alta, entonces el rendimiento del capital aumenta en consecuencia. Para la economía rusa, el 20 por ciento se considera la norma.

Si el indicador se vuelve negativo, esto ya es una señal alarmante y un incentivo para aumentar la rentabilidad del capital. Pero un exceso significativo sobre el valor estándar también es una situación desfavorable, ya que aumentan los riesgos de inversión.

Resultados

La rentabilidad o el rendimiento del capital es importante para evaluar el desempeño de una empresa. Para encontrar este indicador se utilizan varias fórmulas, cuyos datos se toman de las líneas del balance y de la cuenta de resultados.

4. Cálculo del rendimiento del capital de trabajo.

8) R ob.cap. = Aprox. Contabilidad / OA promedio = página 140 (F. No. 2) / promedio en la página 290 (F. No. 1);

De 2004 a 2007, la rentabilidad del capital de trabajo continuó disminuyendo constantemente (15% a 2%), lo que es una tendencia negativa e indica una disminución en la eficiencia general de su funcionamiento, una disminución en el rendimiento del uso del capital de trabajo. , así como el uso irracional del capital de trabajo, una disminución de la producción (una disminución del costo total es proporcional a la caída de los ingresos por ventas).

Para aumentar la rentabilidad del capital de trabajo, una empresa necesita utilizar el capital de trabajo de manera más eficiente, cambiar el volumen de facturación y su estructura y utilizar métodos progresivos de venta de productos.

3.3. Análisis factorial de los indicadores de rotación del capital de trabajo.

Los indicadores de rotación del capital de trabajo pueden considerarse como un indicador eficaz con la identificación de factores del primer orden y posteriores. La duración de la rotación del capital de trabajo depende del tamaño promedio del capital de trabajo y de los ingresos por ventas. Es por eso, cambio general la tasa de rotación constará de dos componentes: el tamaño promedio anual de los activos circulantes (OA promedio) es un factor de primer orden y los ingresos por ventas (Vr.r.) son un factor de segundo orden.

El cambio en la duración de la rotación del capital de trabajo debido a un cambio en el tamaño promedio de los activos circulantes se calcula de la siguiente manera:

ΔB(OA promedio) = T * ΔOA promedio. / Vyr.r.0;

ΔB(OA promedio) = 360 * (10677,5 - 10403,5) / 115436 = 0,85;

En general, de 2004 a 2005, la variación de los activos circulantes afectó negativamente, aunque no demasiado significativamente, la facturación de los activos circulantes y el período de su facturación, lo que se debió principalmente a un aumento masa total Activos circulantes y, en particular, una estrategia comercial irracional en cuanto a la compra de materiales y ventas. productos terminados. Para aumentar la facturación, la empresa necesita mantener los activos corrientes en una forma más líquida y evitar el crecimiento y grandes diferencias en las cuentas por cobrar y los productos terminados en el almacén, es decir, revisar la política de marketing para la venta de productos, si esto es posible en principio.

La influencia de un factor de segundo orden (ingresos por ventas de productos) sobre el cambio en el indicador de desempeño se expresa:

ΔB(Vyr.r.) = T * OA prom.1 * [ (1 / Vyr.r.1) – (1 / Vyr.r.0) ];

ΔВ(Vyr.r.) = 360 * 10677,5 * [ (1 / 95142) – (1 / 115436)] = 7,1;

El tamaño del capital de trabajo promedio tuvo poco efecto sobre la rotación de los activos circulantes. Su facturación se desaceleró debido a una disminución en los ingresos por ventas, que los afectó 8 veces más que el valor del capital de trabajo promedio, lo que indica una disminución en los volúmenes de producción y ventas, así como un uso irracional e ineficaz del capital de trabajo (cuanto mayor sea la facturación Cuanto más capital de trabajo haga en un año activos, mayores serán los ingresos).

Dado que cada uno de los indicadores factoriales se puede presentar como el resultado de indicadores del modelo aditivo, es decir, la suma de indicadores factoriales que expresan la acción de factores de segundo orden. Para detallar el análisis se utiliza el método de participación patrimonial. Se calcula la proporción de influencia de cada componente del capital de trabajo en el tiempo de rotación del capital de trabajo.

Saldo de desviación:

ΔB(OA av.) = ΔBOA(Zap. av.) + ΔBOA(DZ. av.) + ΔBOA(KFV. av.) + ΔBOA(DS. av.) + ΔBOA(VAT. av.) + VOA(Otros OA miércoles);

ΔBOA(Av.Zap.) = ΔB(Av.OA) * ΔZap. Casarse / ΔOA promedio;

ΔBOA(media zap.) = 0,85 * (6986,5 - 5704) / 274 = 3,98;

Cuentas por cobrar:

ΔBOA(promedio DZ) = ΔB(promedio OA) * ΔDZ. Casarse / ΔOA promedio;

ΔBOA(DZ.av.) = 0,85 * (2749 - 3906,5) / 274 = - 3,59;

Dinero:

ΔBOA(DS. promedio) = ΔB(OA promedio) * ΔDS. Casarse / ΔOA promedio;

ΔBOA(DS. promedio) = 0,85 * (179,5 - 185,5) / 274 = - 0,018;

ΔВОА(IVA prom.) = ΔВ(ОА prom.) * ΔIVA. Casarse / ΔOA promedio;

ΔBOA(IVA prom.) = 0,85 * (755 - 599,5) / 274 = 0,48;

El saldo de desviaciones converge:

ΔB(OA av.) = ΔBOA(Zap. av.) + ΔBOA(DZ. av.) + ΔBOA(KFV. av.) + ΔBOA(DS. av.) + ΔBOA(IVA. av.) = 3,98 + ( - 3,59) + (- 0,018) + 0,48 = 0,85;

El aumento de inventarios tuvo un impacto negativo en la facturación, que fue casi completamente compensado por una disminución de las cuentas por cobrar (3,98 y -3,59, respectivamente). Esto sugiere que la empresa utiliza los recursos de manera irracional (de año en año, aumentando los inventarios). La concentración del capital de trabajo en la forma menos líquida ralentiza la rotación, lo que provoca una caída del volumen de producción y una disminución de los beneficios por ventas. La reducción del promedio de cuentas por cobrar tuvo un impacto positivo en la facturación y se amortizó casi en su totalidad Influencia negativa aumento de las reservas materiales. Es imposible evaluar sin ambigüedades el cambio en las cuentas por cobrar en una dirección u otra. Su disminución indica un aumento de la liquidez del capital de trabajo, la devolución de los fondos a la circulación y el pago de deudas. Pero también puede significar una caída en las ventas de productos (si no hubiera ventas de productos que no fueran a crédito) y, en consecuencia, viceversa.

La variación del efectivo tuvo un efecto positivo, aunque insignificante (-0,018), en la facturación debido a su pequeña participación en el activo circulante.

ΔB(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVyr.r.(KR) + ΔВVyr.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP);

Debido al costo ( costos variables):

ΔVyr.r.(PZ) = ΔV(Vir.r.) * ΔPZ / ΔVir.r.;

ΔVVal.r.(PZ) = 7,1 * (90121 - 112732) / -20294 = 7,91

Por gastos comerciales:

ΔВVyr.r.(KR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔKR / ΔVyr.r.;

ΔVVal.r.(KR) = 7,1 * (-12) / -20294 = 0,004;

Por gastos de gestión:

ΔВVyr.r.(UR) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔUR / ΔVyr.r.;

ΔVvyr.r.(UR) = 7,1 * (3645) / -20294 = - 1,27;

Por resultados de ventas:

ΔВVyr.r.(RP) = ΔВ(Vyr.r.) * ΔРП / ΔVyr.r.;

ΔVVal.r.(RP) = 7,1 * (1376 - 2692) / -20294 = 0,46;

El saldo de desviaciones converge:

ΔВ(Vyr.r.) = ΔВVyr.r.(PZ) + ΔВVir.r.(KR) + ΔВVir.r.(UR) + ΔВVyr.r.(RP) = 7,91 + 0,004 + (- 1,27) + 0,46 = 7,1;

Una desaceleración de la facturación (un aumento en el período de una facturación) se asocia con una reducción de los ingresos por ventas. Mayor influencia(7.91) tuvo una disminución en el costo total de los productos manufacturados, es decir, una reducción en su producción. Los gastos de venta, administración y resultados de ventas tuvieron un impacto insignificante en la facturación (0,004, -1,27 y 0,46, respectivamente). Como resultado del cálculo, resultó que un aumento en los gastos de gestión tiene un efecto positivo en el cambio en el período de rotación del capital de trabajo, es decir, lo reduce. La reducción de los gastos comerciales y de los resultados de ventas afectó negativamente el cambio en el período de facturación, lo que indica una reducción en la producción y ventas de productos.

Conclusión

La condición y la eficiencia del uso del capital de trabajo es una de las principales condiciones para el funcionamiento exitoso de una empresa. Recursos limitados, inestabilidad economía de mercado, la inflación, los impagos y otros fenómenos de crisis obligan a las empresas a cambiar su política en relación con los activos corrientes, buscar nuevas fuentes de reposición y estudiar el problema de la eficiencia de su uso y su tamaño óptimo.

El primer capítulo de esta tesis cubre los aspectos teóricos y organizativos de la rotación del capital de trabajo. Se da el concepto de capital de trabajo, su composición y clasificación, finalidad y papel en la producción. Se identifican factores que aumentan la eficiencia de uso y rotación del capital de trabajo. Se determinan el objetivo principal, los objetivos y las fuentes de información del análisis del capital de trabajo.

Puntos principales del primer capítulo:

1) El capital de trabajo circula constantemente en el proceso. actividad económica, cambiando su forma de monetaria a mercantil y viceversa. Por tanto, constituyen la mayor parte de los costos de producción. Por otro lado, son garantes de la liquidez de la empresa, es decir, de su capacidad para pagar sus obligaciones.

2)Básico componentes El capital de trabajo son: inventarios (materiales y productos terminados), cuentas por cobrar, inversiones financieras de corto plazo y efectivo.

3) La situación financiera de las empresas depende directamente del estado del capital de trabajo, la eficiencia y racionalidad de su uso e implica la comparación de los costos con los resultados de la actividad económica.

4) Al gestionar el capital de trabajo, la empresa tiene la oportunidad de en un grado menor dependa de fuentes externas de fondos y aumente su liquidez.

5) El objetivo principal del análisis del capital de trabajo es la identificación y eliminación oportuna de las deficiencias en la gestión del capital de trabajo y la búsqueda de reservas para aumentar la intensidad y eficiencia de su uso.

6)Básico fuentes de información El análisis de los activos corrientes son el balance (formulario No. 1) y el estado de pérdidas y ganancias (formulario No. 2), aprobados por orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de 22 de julio de 2003 No. 67n.

El segundo capítulo refleja los fundamentos metodológicos y enfoques para el análisis de la rotación del capital de trabajo. Se describen métodos para analizar el nivel de dinámica y estructura del capital de trabajo, métodos para analizar la rotación y rentabilidad del capital de trabajo de una organización y métodos para el análisis factorial de los indicadores de rotación del capital de trabajo. Se dan fórmulas para calcular los ratios de rotación, calcular la influencia de factores de primer, segundo y tercer orden, su importancia para el análisis de los activos circulantes, así como las principales interpretaciones del ratio y cambios en los indicadores.

El tercer capítulo analiza directamente el capital de trabajo de Remservice LLC. Incluye: análisis horizontal y vertical, análisis de indicadores de rotación, análisis factorial de indicadores de rotación del capital de trabajo.

El análisis concluyó lo siguiente:

De 2004 a 2007, hubo un aumento en la participación de los inventarios en el volumen total del capital de trabajo (del 39,77% al 77,92%) y una disminución en la participación de las cuentas por cobrar a corto plazo (del 59,97% al 6,77%). Lo cual se asocia con una disminución en la actividad comercial y en los volúmenes de producción y ventas de la empresa. La cantidad de reservas materiales aumentó aproximadamente 4 veces y su proporción casi 2,5 veces. Esto sugiere que los activos corrientes son cada vez más ilíquidos y esto conlleva una desaceleración de su rotación. Un aumento simultáneo en la proporción de inventarios y una disminución en la proporción de cuentas por cobrar indica una caída en la producción de productos terminados y un deterioro en sus ventas. Se recomienda a la empresa reducir los inventarios de materiales al nivel óptimo y revisar la política de marketing para la venta de productos.

En general, durante el período analizado, la facturación del activo circulante disminuyó casi 2 veces (de 11 a 6 vueltas completas), lo que se debió principalmente a una disminución en la producción y una disminución en los ingresos por ventas, un aumento en la masa total de activos circulantes y, en particular, una estrategia comercial irracional en términos de compra de materiales y ventas de productos terminados. Una disminución en la facturación indica una disminución en la eficiencia del uso de los recursos y la rentabilidad general de la producción, así como un aumento de la inestabilidad. condición financiera empresas. Además, la facturación disminuyó tanto debido a un aumento de los activos corrientes, en particular los inventarios, como a una disminución de los ingresos. De 2004 a 2007, la atracción adicional de activos circulantes aumentó de 2114,26 a 3497,28 tr, lo que indica un deterioro de la racionalidad de las actividades económicas de la empresa y una disminución de la rentabilidad de la producción. Para aumentar la facturación, la empresa necesita aumentar la liquidez de los activos corrientes (reduciendo la proporción de materiales y aumentando el efectivo) y evitar el crecimiento y grandes diferencias en las cuentas por cobrar y los productos terminados en el almacén, es decir, revisar la política de marketing. para la venta de productos.

De 2004 a 2007, la rentabilidad del capital de trabajo continuó disminuyendo constantemente (del 15% al ​​2%), lo que es una tendencia negativa e indica una disminución en la eficiencia general de su funcionamiento, una disminución en el rendimiento del uso del trabajo. capital, así como el uso irracional del capital de trabajo, una disminución en la producción (la disminución en el costo total es proporcional a la disminución en los ingresos por ventas).

El tamaño del capital de trabajo tuvo un ligero impacto en la rotación del activo circulante (0,85), la facturación se desaceleró debido a una disminución en los ingresos por ventas (7,1), lo que afectó 8 veces más que el valor del capital de trabajo promedio, lo que indica un disminución del volumen de producción y de ventas, así como el uso irracional e ineficaz del capital de trabajo (cuanto más volumen de negocios realicen los activos circulantes en un año, mayores serán los ingresos). El mayor impacto (7,91) lo ejerció una disminución en el costo total de los productos manufacturados, es decir, una reducción en su producción. El aumento de inventarios tuvo un impacto negativo en la facturación, que fue casi completamente compensado por una disminución de las cuentas por cobrar (3,98 y -3,59, respectivamente). Esto sugiere que la empresa utiliza los recursos de manera irracional (de año en año, aumentando los inventarios). La concentración del capital de trabajo en la forma menos líquida ralentiza la rotación, lo que provoca una caída del volumen de producción y una disminución de los beneficios por ventas. La reducción del promedio de cuentas por cobrar tuvo un efecto positivo en la facturación y compensó casi por completo el impacto negativo del aumento de inventarios.

Para aumentar la rotación del capital de trabajo, la empresa necesita utilizar el capital de trabajo de manera más eficiente y cambiar el volumen de facturación y su estructura, utilizar métodos progresivos de venta de productos, etc. Se recomienda a la empresa reducir los inventarios de materiales al nivel óptimo. aumentar la liquidez de los activos circulantes (al reducir la proporción de materiales y aumentar el efectivo) y prevenir el crecimiento y grandes diferencias en las cuentas por cobrar y los productos terminados en el almacén, es decir, revisar la política de marketing para las ventas de productos.

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Conclusión La tarea de una gestión eficaz de los activos circulantes de las empresas es más relevante en economía moderna, ya que la condición y eficiencia del uso de los activos circulantes es una de las principales condiciones para el funcionamiento exitoso de una empresa, que predetermina la situación financiera y la estabilidad de su posición en el mercado. El desarrollo de las relaciones de mercado determina nuevas condiciones...

Conclusión La investigación realizada nos convenció de la naturaleza multidimensional del tema. trabajo del curso. En el proceso de redacción del trabajo del curso, se reveló que la organización de la gestión de la formación y uso del capital de trabajo de una empresa, teniendo en cuenta métodos adecuados a una economía de mercado, se lleva a cabo en el marco de la gestión financiera. En una economía de mercado, la dirección de una empresa debe tener una idea clara...

Los ingresos caracterizan el tamaño del efecto obtenido como resultado de las actividades comerciales de la empresa. 9; 257 Capítulo II: Un sistema de indicadores que caracterizan la situación financiera de una empresa en la industria hotelera La actividad financiera es el lenguaje de trabajo de los negocios, y es casi imposible analizar las operaciones o resultados de una empresa más que a través de finanzas...

Existe una lista bastante amplia de indicadores necesarios para calcular la eficacia de una organización. La participación principal en este grupo la ocupan varios tipos de rentabilidad. Son necesarios para una visión más completa y análisis objetivo resultados de desempeño.

¿Qué es la rentabilidad en palabras simples?

En la mayoría de los casos, refleja cuántos kopeks de un tipo particular de beneficio puede recibir una organización al invertir un rublo en la producción. Y en el caso del indicador de eficiencia de ventas, la rentabilidad muestra la participación de las ganancias en los ingresos.

¿Qué tipos, indicadores, ratios de rentabilidad existen?

Se acostumbra distinguir varios grupos de indicadores: producción, ventas, capital. En cada categoría se calculan 3-4 valores. No se puede decir que todos los indicadores sean equivalentes y solo se puede tomar uno del grupo.

Para evaluar la eficiencia, es necesario utilizar todo el conjunto de tipos de rentabilidad.

Rentabilidad de los activos

Utilizan las ganancias antes de impuestos y reflejan la eficacia con la que se utilizan los activos fijos de la organización y muestran cuántas ganancias generará un rublo de capital fijo y de trabajo o los activos totales de la empresa:

• activos fijos (ROFA – rendimiento de activos fijos);
• capital de trabajo (ROFA – rendimiento de los activos monetarios);
• activos (ROA – rendimiento de los activos).

El índice de poder adquisitivo básico (BEP) caracteriza cuánto necesita ganar una empresa para cubrir todos los costos.

Rentabilidad de producción y ventas.

Se calculan sobre la base del beneficio de las ventas y muestran la eficacia de las principales actividades de la organización:

• productos (ROM – retorno sobre margen) caracteriza cuántas ganancias de las ventas se pueden obtener de un rublo, teniendo en cuenta el costo de los productos manufacturados;
• ventas (ROS – retorno de las ventas) refleja la participación de las ganancias de las ventas en los ingresos totales de la empresa;
• personal (ROL – retorno del trabajo) describe cuánta ganancia recibirá la empresa por la operación y el empleo de los empleados.

Rentabilidad sobre recursos propios

Se toma como base el beneficio neto y caracteriza la eficiencia del uso del capital para las actividades de la empresa. Además, este subgrupo se puede calcular durante la planificación y permite evaluar si es rentable invertir o pedir prestado:

• capital (ROE – rendimiento sobre el capital) refleja la eficiencia de uso propios fondos en las actividades de la empresa;
• capital invertido y permanente (ROIC – retorno del capital invertido) muestra cuántos kopeks de beneficio neto recibirá la organización al invertir un rublo en inversiones;
• capital prestado (ROBC – rendimiento del capital prestado) describe la viabilidad de obtener un préstamo. Si el indicador es mayor que el costo de los fondos prestados, entonces es rentable tomarlos, si es menor, la organización sufrirá pérdidas.

Vídeo - 12 ratios de rentabilidad principales:

Cómo calcular la rentabilidad

EN vista general La fórmula de rentabilidad es la relación entre la ganancia y parte de la propiedad, los ingresos o el costo de la empresa:

Rentabilidad = Beneficio / Indicador cuya rentabilidad es necesario encontrar

Por ejemplo, si se necesita la eficiencia del capital fijo, entonces el numerador será el beneficio de las ventas y el denominador será el costo promedio de los activos fijos. En el caso de, los ingresos se sustituyen en el denominador como indicador de ventas.

El rendimiento de los activos generalmente se calcula mediante el beneficio contable, la producción y las ventas, mediante el beneficio de las ventas, el capital, mediante el beneficio neto.

Los datos para el cálculo se toman del balance y de la cuenta de resultados.

Fórmulas generales para calcular la rentabilidad.

Activos:

ROFA = BN/C VNA, Dónde

ROFA – rendimiento de activos no corrientes,

C vna – costo promedio activos no corrientes, frotar.;

ROCA = BN/C ambos, Dónde

ROCA – retorno del capital de trabajo;

BN – beneficio antes de impuestos, rublos;

C ambos – coste medio de los activos móviles, rublos;

ROA = BN / C vna + C ambos, Dónde

ROA – rendimiento de los activos;

BN – beneficio antes de impuestos, rublos;

C vna + C ambos – monto promedio de activos fijos y circulantes, frotar.

Producción y ventas:

ROM = PR/TC, Dónde

ROM – rentabilidad de los productos;

PR – beneficio de las ventas, frotar.;

CT – costo total;

ROS = PR/TR, Dónde

ROS – retorno de las ventas;

TR – ingresos por ventas, frotar.

ROL = PR / SSCH, Dónde

ROL – rentabilidad del personal;

PR – beneficio de las actividades principales, frote.;

SSN – número promedio de personal.

Capital:

ROE = PE / SK, Dónde

ROE – rentabilidad sobre el capital;

PE – beneficio neto, rublos;

SK – capital social, rublos;

ROBC = PE/ZK, Dónde

ROBC – rendimiento del capital de deuda;

ZK – capital prestado;

ROIC = PE / SK + DO, Dónde

ROIC – retorno del capital invertido (fijo);

PE – beneficio neto, rublos;

SK + DO – la suma de capital y deuda a largo plazo, frote.

Ejemplo de cálculo por saldo

La empresa Ekran LLC finalizó el período con los siguientes indicadores financieros. Es necesario mostrar la efectividad de las actividades de la organización para 2014. La plantilla media es de 25 personas. La cantidad de capital social es de 120.000 rublos.

Cálculo del rendimiento de los activos:

ROFA = 48.000 / (100.000 + 150.000)/2 = 0,384

ROCA = 48.000 / (50.000 + 60.000)/2 = 0,87

ROA = 48.000 / (125.000 + 55.000) = 0,26

Cálculo de rentabilidad de producción y ventas:

ROM = 50.000 / 25.000 = 0,5

ROS = 50.000 / 75.000 = 0,67

ROL = 50.000 / 25 = 2.000

Cálculo del rendimiento del capital:

ROE = 40.000 / 120.000 = 0,3

ROBC = 40.000 / 15.000 = 2,66

ROIC = 40.000 / 120.000 + 15.000 = 0,296

Conclusiones de los cálculos del ejemplo:

Para la producción existente, todos los indicadores están en nivel normal. Es obvio que es rentable utilizar fondos prestados, los empleados trabajan de manera eficiente y la cantidad de capital de trabajo es óptima. Vale la pena prestar atención al capital fijo, existe la posibilidad de que no esté plenamente explotado o existen razones que reducen el rendimiento de los activos no corrientes.

También es aconsejable analizar la situación con talla grande capital social, lo que reduce la eficiencia general de la empresa. Teniendo en cuenta los indicadores actuales, es racional utilizar y reestructurar el capital social.

¿En qué casos es útil su cálculo?

El indicador es necesario para evaluación cualitativa eficiencia de la empresa. Los indicadores absolutos como las ganancias y los costos no proporcionan una imagen real del desempeño de una organización.

Sólo muestran el efecto de la producción. Rentabilidad, a su momento, Le permite evaluar qué tan bien y en su totalidad se utilizan las propiedades y los recursos de la empresa.. Muestra cuánto dinero se puede obtener de la operación de uno u otro tipo de fondos propios o prestados.

Todos los tipos de rentabilidad son importantes para evaluar la eficacia de una organización. Como otros indicadores relativos, permiten no solo analizar las actividades de una empresa determinada, sino también compararla con empresas competidoras.

La rentabilidad calculada a lo largo de varios años refleja la dinámica del desempeño y puede convertirse en la base para la planificación a mediano y largo plazo. Se debe prestar especial atención a la rentabilidad de los activos fijos, ya que ocupan una parte bastante grande de la propiedad de la organización y a menudo se utilizan de manera ineficiente.

Vídeo sobre rentabilidad y rentabilidad:

El análisis de ratios es el cálculo del desempeño financiero relativo basado en en términos absolutos Los activos corrientes son una relación de unidades interrelacionadas.

Los indicadores de actividad empresarial permiten evaluar la situación financiera de una empresa desde el punto de vista de la solvencia: qué tan rápido se pueden convertir los fondos en efectivo, cuál es el potencial de producción de la empresa, si se utilizan su propio capital y recursos laborales. efectivamente, cómo la empresa utiliza sus activos para generar ingresos y ganancias.

Los indicadores generales de actividad empresarial incluyen, en primer lugar, indicadores de facturación. Los siguientes indicadores se utilizan en teoría y práctica:

1. El índice de rotación del capital de trabajo y la duración de su rotación.

(7)

Ingresos por ventas - Línea 010 f.2;

Promedio de OA – promedio aritmético de los activos circulantes (principio y final del año – línea 290);

El índice de rotación de activos corrientes refleja el número de rotaciones realizadas por la propiedad durante el período analizado. Es un indicador estimulante y por tanto debería tender a aumentar.

La comparación de los ratios de rotación a lo largo de los años nos permite identificar tendencias en la eficiencia del uso del capital de trabajo. Si el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo aumenta o se mantiene estable, entonces la empresa opera rítmicamente y utiliza el capital de trabajo de manera racional. Una disminución en el número de rotaciones realizadas durante el período analizado indica una caída en el ritmo de desarrollo de la empresa y su situación financiera desfavorable.

Un factor importante mejorar la situación financiera de una empresa es acelerar la rotación del capital de trabajo (reduciendo la duración de la rotación). La duración del volumen de negocios se expresa en días y se calcula de la siguiente manera:

T – número de días en el período analizado (360, 270, 180, 90, 30);

Como resultado de acelerar la rotación del capital de trabajo, se produce una liberación condicional del capital de trabajo, es decir, su ahorro. Cuando la rotación se desacelera, hay una atracción adicional de capital de trabajo hacia la producción de servicios, es decir, un gasto excesivo.

La liberación o atracción adicional de capital de trabajo debido a la aceleración (desaceleración) de la facturación se calcula de la siguiente manera:

Se considera que un efecto positivo es la liberación condicional de capital de trabajo cuando ΔОА es un valor negativo. Cuando ΔОА tiene un signo “+”, esto es un efecto negativo de los cambios en la tasa de rotación del capital de trabajo.

2. Índice de rotación de inventario

La rotación y la duración de la rotación de inventarios o inventarios de producción caracterizan el uso del capital productivo de trabajo. La cantidad de recursos de producción desviados del proceso de producción depende del uso de este último. La formación de saldos de inventarios y la eficiencia de su uso dependen en gran medida de la velocidad de su rotación, que, a su vez, está influenciada por la regularidad, rapidez de las entregas y la necesidad diaria de materias primas, suministros, combustible, etc. Reservas industriales (materias primas, insumos) brindan a la organización libertad para realizar compras. Los niveles de inventario deben ser lo suficientemente altos para satisfacer la demanda cuando sea necesario.

Los principales indicadores calculados en este bloque de análisis de rotación de activos corrientes son:

Costo de productos vendidos - Línea 020 f.2

Inventarios = Línea 210 f.1 + Línea 220 f.1

Borrar. Casarse = promedio aritmético de reservas (principio y fin de año);

La duración de la rotación del inventario (tiempo del ciclo de producción) se expresa en días y se calcula de la siguiente manera:

Este indicador también se puede calcular en función del costo total de los productos vendidos en lugar de los ingresos por ventas:

(12)

3. Índices de rotación de cuentas por cobrar y efectivo e inversiones financieras a corto plazo;

El índice de rotación de cuentas por cobrar, que caracteriza la relación entre los ingresos por ventas y el monto promedio de las cuentas por cobrar, muestra la expansión o reducción del crédito comercial otorgado por la empresa.

Período de rotación de cuentas por cobrar (amortización):

Cómo período más largo Cuanto mayor sea la rotación de las cuentas por cobrar, mayor será el riesgo de impago.

El período de cobro de deudas (Tink.) se calcula en base a los ingresos esperados por ventas con pago diferido para el período analizado:

(14)

El cálculo del período de rotación de efectivo y de las inversiones financieras a corto plazo es el siguiente:

La lista de índices calculados se puede ampliar, según los propósitos del análisis y los componentes del capital de trabajo (por ejemplo, el índice de rotación de productos terminados, etc.).

4. Retorno del capital de trabajo

El rendimiento del capital de trabajo proporciona una evaluación integral de la eficiencia del uso del capital de trabajo de la empresa. La rentabilidad muestra la cantidad de ganancias por la venta de productos (obras, servicios) por 1 rublo. fondos invertidos en las actividades de la empresa. El indicador de rendimiento del capital de trabajo se calcula mediante la fórmula:

(17)

R ob.cap. = página 140 (F. No. 2) / promedio en la página 290 (F. No. 1);

El indicador se puede presentar como el producto de otros dos indicadores: rendimiento de las ventas y rotación de activos circulantes:

Rendimiento de los activos corrientes