Se conocen las razones de la salida de K-Ruoka de Rusia. La cadena finlandesa de hipermercados K-ruoka, que será comprada por Lenta, quedó paralizada por las contrasanciones y el tipo de cambio del rublo

Que se marcha la cadena de tiendas de bricolaje "K-Rauta", propiedad del holding finlandés Kesko mercado ruso. 12 de las 14 tiendas se vendieron a un competidor directo: la cadena Leroy Merlin; 2 más cerrarán a mediados del verano. Una semana y media después del anuncio del acuerdo, hemos recopilado los principales hechos y declaraciones y contamos en detalle cómo los nuevos propietarios planean proceder con la compra.

Leroy Merlin compró 12 tiendas K-Rauta: 8 en San Petersburgo, 3 en Moscú y 1 en Kaluga. La empresa no compró hipermercados en Tula y Yaroslavl; dejarán de funcionar a mediados del verano de 2018. El coste de la transacción ascendió a 12 mil millones de rublos.

Leroy Merlin adquirió únicamente los edificios K-Rauta- ni el personal, ni la marca, ni los bienes estaban incluidos en el trato. Con la compra de hipermercados, el minorista amplió la superficie de sus tiendas en 126 mil metros cuadrados. m (incluidos almacenes).

Todas las tiendas compradas estarán cerradas por reconstrucción.- hasta por 6 meses. Fechas exactas El cierre de los puntos de venta aún no se ha anunciado, pero ya han comenzado las grandes ventas online (e incluso de mercancías). Todas las tiendas reabrirán bajo el concepto y la bandera de Leroy Merlin.

El nuevo propietario despedirá a unos 1.800 empleados de K-Rauta. Se contratará nuevo personal de forma general, unas 1.200 personas en San Petersburgo. "Tan pronto como ex empleados Los "K-rauts" terminarán todos sus asuntos allí y empezarán a buscar un nuevo lugar, estamos abiertos a ellos. En general, podrán pasar por todas las etapas de las entrevistas para convertirse o no en empleados de Leroy Merlin”, dijo Alexey Lesnikov, director regional de Leroy Merlin Rusia, en una entrevista con Business Petersburg.

El número de tiendas Leroy Merlin en San Petersburgo se triplicará tras la compra de K-Rauta- Habrá 12. Algunos de los hipermercados después de la integración de las redes estarán uno al lado del otro, aunque, según Lesnikov, la empresa no ve ningún problema en esto. Leroy Merlin no tiene planes de ampliar su red en la ciudad en un futuro próximo.

La empresa “no cambiará globalmente” su enfoque hacia los proveedores- Lesnikov también lo afirmó. A su vez, Vincent Genty, director general de Leroy Merlin, dijo a los periodistas que la red cuenta ahora con 44 proveedores en San Petersburgo, de los cuales casi un tercio son proveedores de K-Rauta. "Lo más probable es que desarrollemos la cooperación con nuevos proveedores", dijo Zhanty.

Con la venta de la cadena K-Rauta, la empresa finlandesa Kesko abandonó por completo Rusia. La compañía comenzó a deshacerse de los activos rusos en 2016, luego la cadena de bienes de consumo K-Ruoka (por 11 mil millones de rublos a San Petersburgo Lenta) y la cadena de tiendas de deportes Intersport. Kesko trabaja en Rusia desde hace 20 años.

En 2016, K-Rauta ocupó el 1,1% del mercado de materiales de construcción en Rusia; los ingresos de la cadena en el mismo año ascendieron a 13,1 mil millones de rublos. Tras el cierre de la división rusa, 170 tiendas en Finlandia, Suecia, Estonia y Letonia siguen operando bajo la marca K-Rauta.

Leroy Merlin es el minorista de bricolaje más grande de Rusia. Antes de la compra de K-Rauta, la red de la empresa constaba de 75 hipermercados (cuota de mercado superior al 16%), en 2016 la facturación de la división rusa del minorista ascendió a 186 mil millones de rublos.

Alexey Maksimuk

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Lenta anuncia el cierre del acuerdo de adquisición negocios rusos Kesko en el sector minorista de alimentación, actualmente opera bajo la marca K-Ruoka.

Lenta Activos adquiridos

Parte negocio al por menor Kesko incluye 10 hipermercados y 1 supermercado que operan bajo la marca K-Ruok en San Petersburgo y Región de Leningrado, así como tres terrenos en las regiones de Leningrado y Moscú. La mayoría de los hipermercados se abrieron entre 2012 y 2015, y en 2016 se abrieron dos tiendas. La superficie comercial total de las tiendas adquiridas es de 42,5 mil metros cuadrados. m, de los cuales alrededor de 40,2 mil metros cuadrados. m son propios y 2,3 mil m2. m - en alquiler. Las tiendas corresponden plenamente a los hipermercados Lenta en formatos compactos y supercompactos, y casi todas las ubicaciones encajan orgánicamente en la geografía de las tiendas Lenta en San Petersburgo y la región de Leningrado. La elevada proporción de propiedad de tiendas es totalmente coherente con la estrategia de Lenta. El negocio minorista de Kesko es propiedad de seis entidades legales que fueron adquiridos durante la transacción.

El director ejecutivo de Lenta, Jan Dunning, comentó:

“Estamos muy contentos de haber podido completar con éxito la transacción con Kesko para comprar su negocio en Rusia. El acuerdo fortalecerá significativamente la posición de Lenta en San Petersburgo, proporcionando más grandes residentes Acceso urbano a nuestras tiendas cerca de casa. La empresa se convertirá en el mayor operador de hipermercados de la ciudad. Las tiendas están ubicadas en excelentes ubicaciones urbanas. Las tiendas operarán bajo la marca Lenta, con nuestro surtido, logística y procesos de negocio de la empresa. Esperamos que el proceso de integración de tiendas esté prácticamente completado a finales de año. Teniendo en cuenta esta transacción, esperamos abrir al menos 50 hipermercados a finales de 2016”.

Aprobación y financiación de transacciones.

El acuerdo fue aprobado por el Servicio Federal Antimonopolio de Rusia en noviembre. El trato está cerrado y no se requieren aprobaciones adicionales. A continuación, la empresa tomará ciertas medidas administrativas, incluido el registro de activos y contratos de arrendamiento, y la actualización de algunas licencias, pero estas acciones generalmente estarán certificadas a finales de este año. La transacción se financió con fondos propios de la empresa, así como mediante una línea de crédito a largo plazo de banco ruso a un tipo inferior al actual tipo de refinanciación del Banco de Rusia, lo que supondrá una mayor reducción del coste efectivo medio de la deuda de Lenta. JP Morgan y VTB Capital asesoraron en la transacción.

Precio de transacción

El precio total de la transacción fue de 11,4 mil millones de rublos, es decir, 400 millones de rublos más debido a los ajustes al cerrar la transacción en comparación con la base total de transacciones previamente anunciada de 11,0 mil millones de rublos. El aumento se debe a la presencia en el balance de un importe mayor al previsto anteriormente. Dinero y sus equivalentes. Lenta estima que el valor de los inmuebles y otros activos fijos adquiridos es positivo capital de trabajo y otros activos no fijos corresponde aproximadamente al costo pagado. La transacción no supondrá un cambio en el fondo de comercio del balance de Lenta.

Integración

La integración de las tiendas Kesko en la red Lenta comenzará de inmediato. Cada una de las tiendas adquiridas cerrará durante aproximadamente una semana a partir del 1 de diciembre para reabrir bajo la marca Lenta. Las tiendas funcionarán de la misma manera que otras tiendas Lenta en San Petersburgo: bajo la marca Lenta, con el surtido de la empresa, utilizando su logística, infraestructura de TI y procesos comerciales. El personal de la tienda Kesko ya ha pasado a formar parte del equipo de Lenta. La empresa hará todo lo posible para minimizar las molestias de clientes y empleados durante el período de integración. Lenta considera que los empleados altamente cualificados de las tiendas Kesko son su gran ventaja y les da la bienvenida a su plantilla. Lenta no tiene planes de despedir personal. La sede del negocio minorista de Kesko se integrará en la oficina de Lenta. Desde el punto de vista operativo, la integración se completará generalmente a finales de 2016.

Previsión de transacciones

Ganancia. El efecto de la transacción sobre los ingresos de Lenta en 2016 será insignificante (menos del 0,2% de los ingresos de 2016) debido al corto período entre el cierre de la transacción y el final del año, así como por el cierre de tiendas en principios de diciembre para el cambio de marca y otras actividades de integración. Se espera que el acuerdo agregue entre 3 y 4 puntos porcentuales. a la dinámica de crecimiento de los ingresos de la compañía en 2017, teniendo en cuenta el efecto de canibalización. La compañía espera que las tiendas adquiridas alcancen o superen la densidad de ventas promedio de Lenta a mediados de 2018.

EBITDA y márgenes de beneficio neto. El trato tendrá Influencia negativa al margen EBITDA en -0,1 p.p. y el beneficio neto en -0,2 puntos porcentuales. debido a los costos únicos de integración. Se espera que el efecto en el EBITDA y los márgenes de beneficio neto sea insignificante en 2017. La compañía espera que las tiendas adquiridas alcancen o superen los indicadores de rentabilidad promedio de Lenta para 2018.

Inversiones de capital. Todas las tiendas Kesko se han construido recientemente y con un alto nivel, por lo que la inversión de capital en el cambio de marca y la adaptación al formato Lenta será insignificante. En un futuro próximo, Lenta optimizará el funcionamiento de sus centros de distribución propios y arrendados en San Petersburgo sin inversiones de capital importantes. A medio plazo, se necesitará capacidad logística adicional en San Petersburgo para respaldar un mayor crecimiento del número de hipermercados y supermercados. Hoy la empresa está estudiando. opciones posibles soluciones a este problema. La previsión actualizada de Lenta sobre inversiones de capital para 2016 es de 55.000 a 60.000 millones de rublos, incluidos los costes de adquisición de las tiendas Kesko.

Previsión de apertura de nuevas tiendas Lenta

Nueva previsión de número de aperturas de hipermercados. Las adquisiciones de tiendas aumentarán la previsión previamente anunciada de abrir al menos 40 nuevos hipermercados en 2016. Lenta planea ahora abrir al menos 50 hipermercados, incluidas las tiendas Kesko. Si el número de tiendas abiertas en 2016 supera significativamente este pronóstico, entonces la empresa podrá optimizar el número de proyectos para 2017 de tal manera que en total abra al menos 90 hipermercados en 2016-2017.

Nueva previsión sobre el número de aperturas de supermercados. El acuerdo no afectará a las previsiones de apertura de supermercados.

7 de diciembre de 2016 13:33

Ahora se han abierto 11 antiguos hipermercados de la cadena finlandesa K-ruoka bajo la marca del minorista ruso Lenta. Tras los elogios de la FAS, los minoristas cerraron el acuerdo de adquisición el 30 de noviembre. Lenta recibió 10 hipermercados y un supermercado K-ruoka en San Petersburgo y la región de Leningrado y tres terrenos. Importe de la transacción: 11,4 mil millones de rublos.

Esta es la transacción de fusión y adquisición más grande en la historia de Lenta, señalaron anteriormente los analistas de VTB Capital. Lenta opera actualmente 180 hipermercados y 44 supermercados en Rusia con una superficie total de venta de más de 1 millón de metros cuadrados. m. Este acuerdo fue calificado como "un presagio de consolidación" en el mercado, dice Albert Avetikov, director de relaciones con inversores de Lenta. En los últimos dos años, en condiciones macroeconómicas difíciles, muchas cadenas minoristas han sentido dificultades, afirma.

La gran inauguración de las tiendas renombradas tuvo lugar en el hipermercado de la calle. Planernoy, 17 A. Esta es la tienda original que abrió la empresa finlandesa Kesko bajo la marca K-ruoka en 2012. La cola de clientes en Lenta es notablemente más pequeña que cuando abrió K-ruoka. Durante 2017, todas las tiendas renombradas deberían alcanzar la densidad de ventas promedio de Lenta en Rusia (320 000-330 000 rublos por m2), y en 2018 deberían alcanzar a San Petersburgo en este indicador (más de 400 000 rublos por m2) , dice Avetikov. En K-ruok, las ventas en 2015 ascendieron a 205.000 rublos. desde 1 metro cuadrado m, indicaron anteriormente los analistas de JPMorgan.

La reconcepción de los hipermercados finlandeses duró siete días y no requirió grandes inversiones de capital; el trabajo principal consistió en la integración de los sistemas informáticos, la contratación de personal y la actualización de las tiendas, afirma Avetikov. Según él, el personal de las tiendas K-ruoka pasó a trabajar en Lenta y en la oficina hubo que abandonar algunas funciones duplicadas. El impacto de las inversiones en renovación sobre la rentabilidad del minorista (margen EBITDA) será de 0,1 puntos porcentuales en 2016, y en 2017 el impacto será nulo, añade.

Todo el equipamiento y un pequeño inventario de mercancías lo recibimos del minorista finlandés, afirma Avetikov. EN últimos días K-ruoka realizó una venta total: por ejemplo, los descuentos en alcohol alcanzaron el 50%. En las tiendas renombradas, el surtido estándar de Lenta se repite por completo, por lo que aquí no se pueden encontrar muchos proveedores de K-Rook, dice Avetikov. Es necesario adaptarse al público; por ejemplo, en Lenta, cerca de la isla Krestovsky, la proporción de vino premium en el surtido está creciendo, Avetikov respondió a la pregunta de si Lenta tiene miedo de perder clientes de K-ruoka.

La “cinta” mientras está lejos campaña de publicidad bajo el lema “¿Estás en K-ruoku? ¡Estamos a favor de ella!”. Afuera de las tiendas hay vallas publicitarias con inscripciones similares. "Lenta" trabaja para un cliente masivo, la audiencia principal de los clientes de la red son personas con ingresos medios y por debajo del promedio, recuerda Avetikov.

En San Petersburgo hay 32 hipermercados Lenta. Aún no son necesarias inversiones adicionales en infraestructura logística, pero, por supuesto, con el desarrollo en San Petersburgo, Lenta tendrá que ampliar su capacidad logística ampliando la existente o construyendo un nuevo centro de distribución, informa Avetikov.

A pesar de la compra de la cadena finlandesa, los planes de desarrollo de Lenta en San Petersburgo se mantienen inalterados, ratifica Avetikov. En 2017 podrían abrirse entre uno y tres nuevos hipermercados, además del desarrollo de una cadena de supermercados. Inversiones mediocres en la construcción de su propio hipermercado: alrededor de 200.000 rublos. por 1 metro cuadrado m, y desde la compra de un terreno hasta la apertura de una tienda se tarda aproximadamente un año y medio, dice Avetikov.

E. Egorov / Vedomosti

El minorista finlandés empezó a prepararse con antelación para el cierre de las tiendas y con aproximadamente un mes de antelación los volúmenes de suministro empezaron a disminuir, según informó a Vedomosti uno de los proveedores. Como resultado, la mercancía permaneció únicamente en la zona de ventas.

E. Egorov / Vedomosti

El 23 de noviembre, el minorista anunció el inicio de la venta final. Al principio, los descuentos sólo se aplicaban al alcohol. K-Rook no tenía una licencia mayorista para vender alcohol, por lo que no celebró el trato con Lenta.

E. Egorov / Vedomosti

Los estantes de bebidas alcohólicas fueron los primeros en quedar vacíos; los descuentos en alcohol alcanzaron el 50%. Además del alcohol, los visitantes también compraron otros productos.

E. Egorov / Vedomosti

Los visitantes literalmente arrasaron con los productos de los estantes cuando comenzaron los descuentos.

E. Egorov / Vedomosti

En los últimos dos días de operación de la red comenzaron descuentos en productos perecederos

E. Egorov / Vedomosti

Los proveedores ya han cerrado nuevos acuerdos de suministro con Lenta en las direcciones de las cadenas de tiendas finlandesas

E. Egorov / Vedomosti

E. Egorov / Vedomosti

Todos los productos restantes se recogen en varios estantes.

E. Egorov / Vedomosti

El último día de trabajo hay pocos visitantes en el hipermercado. El primer hipermercado K-ruok apareció en San Petersburgo en 2012 y no hubo multitud en la inauguración. La empresa quedó satisfecha con el número de clientes y la rentabilidad en los dos primeros años de funcionamiento.

E. Egorov / Vedomosti

El holding finlandés Kesko tenía previsto gastar más de 100 millones de euros al año para ampliar la red K-ruoka. La empresa espera que el comercio en Rusia alcance los 500 millones de euros en 2017

E. Egorov / Vedomosti

Kesko ya advirtió en 2015 que podría suspender el desarrollo en Rusia. La corrupción, la imprevisibilidad de los funcionarios, los cambios inesperados en las leyes y el entorno operativo dificultan la realización de negocios.

E. Egorov / Vedomosti

Visita las tiendas asociadas:

El Servicio Federal Antimonopolio ha permitido a Lenta comprar el negocio de la cadena finlandesa de hipermercados K-ruoka, escribe el periódico Vedomosti. El acuerdo se cerrará el 30 de noviembre, añadió un representante de Lenta. La cadena adquirirá 10 hipermercados y un supermercado K-ruoka en San Petersburgo y la región de Leningrado, así como tres terrenos. El importe de la transacción es de 11 mil millones de rublos.

Los hipermercados K-ruoka están abiertos hasta el 30 de noviembre y el 7 de diciembre abrirán bajo el cartel de Lenta, según informan dos empleados de uno de los hipermercados de la cadena. El miércoles 23 de noviembre, K-ruoka anunció la venta de bebidas alcohólicas con un 50% de descuento. Una persona que visitó ese día uno de los hipermercados de la cadena en la región de Leningrado dijo que allí se había producido un revuelo increíble. Los visitantes literalmente arrasaron con los productos de los estantes. Lo mismo ocurrió el jueves en una de las tiendas de San Petersburgo, que fue visitada por un corresponsal de Vedomosti. Muchos estantes estaban medio vacíos y largas colas frente a las cajas registradoras se extendían por todo el vestíbulo. Por la noche, en uno de los hipermercados, en lugar de alcohol, en los estantes había limonada. En los dos últimos días de trabajo, 29 y 30 de noviembre, se anunciarán descuentos en productos perecederos y otros productos, dijo un empleado del hipermercado. Un representante de K-Rook declinó hacer comentarios.
La finlandesa Kesko reduce su presencia en Rusia

Para transferir alcohol K-ruoka a Lenta, necesita una licencia para comercio al por mayor alcohol, se desprende de las respuestas de los abogados de Kachkin and Partners y del despacho de abogados A2. Pero la red no cuenta con ninguno, según datos de la Agencia Federal Reguladora de Alcohol. Quizás el propietario de la marca, Kesko Food Rus LLC, no tuvo tiempo de obtener una nueva licencia. Las empresas anunciaron las negociaciones el 21 de octubre. El plazo general para emitir una nueva licencia es de 30 días, pero puede ampliarse otros 30 días, dice Artem Berlin, abogado de la práctica corporativa y de arbitraje de Kachkin and Partners. K-ruoka ha estado reduciendo sistemáticamente las compras a los proveedores desde el anuncio del acuerdo, por lo que sus inventarios son pequeños, dijo uno de los proveedores.

La afluencia de personas debido a la venta de alcohol estimula las ventas de otros productos en el hipermercado, dice el director general de Infoline Analytics, Mikhail Burmistrov. De hecho, muchos visitantes se sienten decepcionados cuando descubren que la tienda ofrece descuentos sólo en alcohol, pero aún así no salen.

Un descuento del 50% en el alcohol significa que el minorista lo vende con pérdidas, afirma un alto directivo de la agencia federal red minorista. Según él, el margen de beneficio para el alcohol de élite puede ser del 30 al 35%, como máximo del 40%, pero esto es muy en casos raros. El descuento es muy importante, coincide Vadim Drobiz, director general del Centro de Investigación de los Mercados Federales y Regionales del Alcohol. Pero en algunos casos, su tamaño puede ser menor debido a los precios minoristas mínimos del alcohol establecidos por el estado.

Lenta no tiene obligación de comprar inventario y esta es una práctica estándar cuando se cambia el propietario de una tienda minorista en el sector de bienes de consumo, dice Mikhail Burmistrov, director ejecutivo de Infoline Analytics. Lenta tiene una matriz de productos completamente diferente, por lo que el minorista llenará los hipermercados de una forma nueva, afirma uno de sus proveedores. Los productos no serán transferidos a Lenta desde K-ruok; con Lenta se han firmado nuevos acuerdos de suministro a las direcciones de las cadenas de tiendas finlandesas, confirma el director comercial de la planta láctea de Piskarevsky, Georgy Zhitmarev.

Los hipermercados del holding finlandés Kesko abandonan por fin la capital del Norte. Fueron absorbidos por la Lenta nacional.

Durante mucho tiempo han circulado rumores de que K-ruoka está planeando "hacer las maletas", pero el acuerdo entre los dos gigantes sólo ahora ha llegado a su conclusión lógica. Los ejecutivos de la compañía negociaron 11 mil millones de rublos en efectivo para 11 tiendas, y ahora existirán hipermercados finlandeses en San Petersburgo y la región de Leningrado hasta el 30 de noviembre. Sin embargo, cabe señalar que la venta del negocio de alimentación K-ruoka a un minorista ruso afectó en cierta medida directamente a los habitantes de la capital del Norte.

Además del hecho de que K-Rook emplea a unas 1.300 personas y nadie preguntó sobre las preferencias de los residentes de San Petersburgo a la hora de elegir lugares para comprar productos, el acuerdo ya ha logrado causar un revuelo público de otra naturaleza. La consecuencia más notable de que los hipermercados abandonaran el mercado para los residentes de la ciudad fueron las generosas ventas. Según los anuncios en la web oficial de la cadena y en las tiendas, del 23 al 30 de noviembre todas las bebidas alcohólicas, excepto la espuma, se venden a mitad de precio, lo que para muchos es más que relevante en vísperas del Año Nuevo. La venta es válida en todas las tiendas del grupo finlandés Kesko, de los cuales 11 se encuentran en la capital y región del Norte. De hecho, ya desde el primer día del evento, esta acción logró convertirse en un auténtico apocalipsis del alcohol.

Se escucharon enormes colas desde las redes sociales y hasta conversaciones en las calles de la Capital de la Cultura. Las declaraciones sobre la increíble generosidad de K-ruoka tuvieron que ser verificadas personalmente, por lo que el corresponsal de Nevskie Novosti acudió a la primera tienda que encontró.

Lo primero que me llamó la atención fueron esas enormes colas, como las que sólo antes de Año Nuevo, y aun así no siempre. Segundo característica distintiva- una cesta de alimentos notablemente modificada para el comprador medio. En lugar de los productos habituales, en los carritos tintineaban alegremente botellas de vidrio, que no se venden de 22:00 a 11:00 ni a menores de 18 años. Además, es difícil entender la cantidad que compran los residentes de San Petersburgo. En algunos casos, los carros estaban llenos de cajas de distintos fabricantes. Se diferencian porque en una sola persona no se liberan más de 12 botellas del mismo nombre. Al mismo tiempo, no debemos olvidar que San Petersburgo, según estudios recientes de Rusia Sobria, no sólo no estaba entre las regiones más bebedoras, sino que, por el contrario, estaba incluida entre las 20 ciudades más sobrias.

Dentro de la tienda, parecía como si estuvieran vendiendo el último alcohol de la Tierra: los estantes estaban prácticamente vacíos y una gran multitud rondaba las botellas solitarias en los estantes. Sin ofender al personal de la tienda, pero los comerciantes son muy débiles para hacer frente a la afluencia de residentes de San Petersburgo ávidos de bebidas fuertes. Una prueba más que clara de este hecho fue la situación que ocurrió frente al corresponsal: un empleado de K-ruoka llevó un carrito con ron al estante vacío y comenzó a colocar con cuidado la mercancía en el mostrador. Para ser justos, cabe señalar que el hombre trabajó con rapidez y cuidado, pero los compradores actuaron aún más rápido: al final del procedimiento, solo quedaban unas pocas botellas del carro traído en el estante. Afortunadamente, no todo se redujo a batallas por la preciada botella. Al menos, ante el corresponsal de Nevskie Novosti.